AI 理财助手 · 马科维茨资产配置

输入年龄、收入、可投资金额和风险承受能力 → 实时算出资产配置方案
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年轻人有更多时间等待市场回升，可以承受更大波动
收入决定了要留多少应急金——这笔钱不能拿去买风险资产
注意：这是"可以拿去投资的钱"，不含应急金和生活开支
问自己一句：账户一年跌 20%，你能睡着吗？

配置方案 这就是马科维茨模型算出来的结果

资产类别比例金额
预期年化收益率
—
各资产收益按比例加权平均
年化波动率（风险）
—
数字越大，净值上下起伏越剧烈
每 1% 风险换来的收益
—
用来比较不同方案"值不值"

AI 理财助手这样说 根据你填的数字实时生成

1先算应急金：有多少钱不能用来投资 这里用到了"收入"

为什么先扣应急金？因为如果没留现金，遇到急用钱时只能卖掉正在亏损的投资—— 这就叫"被迫在最低点割肉"。应急金不是投资，是**保险**。

2剩下这笔钱，可以买哪三种风险资产 模型的输入假设

风险资产预期年化收益年化波动（风险）通俗理解

马科维茨模型最关键的洞见在这里：不能只看单个资产的风险，还要看它们之间的"相关性"。 相关系数 = 1 表示同涨同跌；= 0 表示没关系；= -1 表示完全反向。 两两之间的相关性越低，把它们放在一起就越能"互相抵消"，组合的风险就越低。

注意看表里橙色那两个数字：债券和股票的相关性只有 0.05， 意思是它们基本各走各的。这就是为什么"债券 + 股票"的组合，风险会明显低于"全买股票"—— 这在金融学里被叫做唯一的免费午餐。

3你的组合，收益和风险怎么算出来的 马科维茨的两个核心公式

① 组合预期收益率：就是加权平均

② 组合风险：不是加权平均，要加上"相关性"

这是整个模型最难也最重要的一步。组合的方差（波动率的平方）要把每两个资产的 权重、波动率、相关系数三者相乘后全部加起来：

4所有可能的组合里，我们为什么选这一个 有效前沿

灰点是把债券、股票、黄金按各种比例混合所能得到的所有组合（我们把所有可能都算了一遍）。
蓝线叫有效前沿：在每一档风险水平上，能拿到的最高收益。这条线上方的区域根本做不到， 下方的点则是"白白浪费了风险"。
橙点就是你现在的方案——它一定落在蓝线上，因为模型的整个任务就是"沿这条线，按你的风险承受能力挑一个点"。

分散化到底省了多少风险 这就是"免费午餐"

方案年化波动率相对你的方案说明
课堂演示说明：本页面是金融学课堂演示工具，用于讲解马科维茨均值-方差模型的基本原理， 不构成任何投资建议，也不适用于真实资金决策。
页面中的预期收益率、波动率、相关系数均为教学用的简化假设，并非真实市场数据或未来预测。 模型未考虑税费、申赎费用、汇率、监管限制等现实因素。 真实投资请咨询持牌机构。
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